Et Aline Gebicki, Consultante confirmée
Dans un contexte de crise avérée, laissant observer une recrudescence des cas de défaut, le risque de contrepartie devient un élément primordial de gestion. Il suscite une attention particulière des acteurs qui y sont exposés, à l’instar des banques et institutions financières, qui, pour la plupart, ont déjà mis en place des dispositifs performants de surveillance de leurs contreparties, y compris corporate.
Les entreprises peuvent aujourd’hui tirer parti de ces dispositifs pour maîtriser leurs risques.
Dans la plupart des cas, la gestion de ces risques repose sur des expertises externes (agence de notations), plus ou moins complétées selon les cas par des dispositions particulières.
Ces modes d'organisation soulèvent un certain nombre de commentaires et peuvent amener les opérationnels à se demander si l'internalisation de la fonction de Risk Management et d'analyste crédit peut présenter un intérêt particulier.
La première partie de l'étude s'attache à rappeler les principaux éléments constitutifs de la gestion d'un risque de contrepartie.
Ce développement s'articule autour des deux grands thèmes de la gestion de ces risques : la notation interne et l’intégration dans les processus opérationnels.
En l'absence de maîtrise des processus de notation, la plupart des acteurs externalise la fonction de notation, en s'appuyant sur les services d'agences spécialisées. Ce support, bien qu'essentiel dans de nombreux cas peut vite montrer un certain nombre de limites.
L'intérêt de développer son propre système de notation peut donc être une idée neuve.
La troisième partie définit les principales étapes qui conduisent à la création d'un modèle interne.
Si l'intérêt pour un Corporate de développer sa propre expertise en matière de risque de contrepartie peut sembler importante, elle devra s'inscrire dans le cadre d'un projet cohérent autour d'une gouvernance ambitieuse et volontaire.
Cette étude est construite dans cette perspective et apportera, nous l‘espérons, des éléments utiles à votre réflexion.
Les entreprises peuvent aujourd’hui tirer parti de ces dispositifs pour maîtriser leurs risques.
Dans la plupart des cas, la gestion de ces risques repose sur des expertises externes (agence de notations), plus ou moins complétées selon les cas par des dispositions particulières.
Ces modes d'organisation soulèvent un certain nombre de commentaires et peuvent amener les opérationnels à se demander si l'internalisation de la fonction de Risk Management et d'analyste crédit peut présenter un intérêt particulier.
La première partie de l'étude s'attache à rappeler les principaux éléments constitutifs de la gestion d'un risque de contrepartie.
Ce développement s'articule autour des deux grands thèmes de la gestion de ces risques : la notation interne et l’intégration dans les processus opérationnels.
En l'absence de maîtrise des processus de notation, la plupart des acteurs externalise la fonction de notation, en s'appuyant sur les services d'agences spécialisées. Ce support, bien qu'essentiel dans de nombreux cas peut vite montrer un certain nombre de limites.
L'intérêt de développer son propre système de notation peut donc être une idée neuve.
La troisième partie définit les principales étapes qui conduisent à la création d'un modèle interne.
Si l'intérêt pour un Corporate de développer sa propre expertise en matière de risque de contrepartie peut sembler importante, elle devra s'inscrire dans le cadre d'un projet cohérent autour d'une gouvernance ambitieuse et volontaire.
Cette étude est construite dans cette perspective et apportera, nous l‘espérons, des éléments utiles à votre réflexion.