Par Jean-Paul Nicolaï, Directeur Général
et Ulf Clerwall, Responsable de Missions
La crise des subprimes a fait apparaître aux yeux de tous les conséquences du risque de liquidité sur l’actif des OPCVM. La Valeur Liquidative (VL), souvent théorique, s’actualise lorsque les retraits des porteurs de parts s’amplifient face à des contre-performances. La structure de l’actif peut alors être totalement déformée par la nécessité de disposer de liquidités pour faire face au rachat de parts.
Cet article est un plaidoyer pour une gestion actif/passif des OPCVM. Pour gérer le risque de liquidité, mais, nous le verrons également, pour une optimisation de la gestion ET de la commercialisation de ces produits d’épargne.
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