Pilotage du Risque de Liquidité

La gestion du risque de liquidité, la transformation de maturité et la gestion du bilan sont les fondements du métier bancaire. Ces fonctions se sont révélées encore plus importantes pendant la crise et constituent un vecteur majeur des réformes réglementaires post-crise en cours. En effet, la liquidité des établissements bancaires s'est avérée être une source de risque importante, en raison de deux évolutions majeures :

> L'intégration financière mondiale et l'abondance des sources de financement :
La restructuration de l'économie mondiale, depuis le milieu des années 1990, a été marquée par une baisse historique du coût du capital et des déséquilibres macroéconomiques liés à la relation entre marchés émergents et développés. Ceci a largement contribué à l'émergence d'un pool de liquidité bon marché et mobile lié à deux bulles d'actifs consécutifs et à un cycle de crédit rehaussé. Cette disponibilité s'est finalement montrée éphémère, soulignant par la contraction des ressources disponibles, le besoin d'améliorer et de mieux maîtriser le dispositif de gestion de liquidité mis en place.

> L'évolution du modèle économique de la banque et la croissance des innovations financières :
La croissance des marchés de titrisation et la « liquéfaction » des actifs de crédit, ont laissé penser que le modèle « originate to distribute » permettrait de générer une croissance significative des engagements crédit sans les conserver au bilan. Ce modèle économique a démontré qu'il générait des risques beaucoup moins bien maîtrisés que dans les modèles traditionnels, obligeant ainsi à une évolution significative du pilotage du risque de liquidité.

Analyse de la crise de liquidité et du contexte de marché actuel
Intervention de Danielle Sindzingre, Responsable Trésorerie Europe - Société Générale Corporate & Investment Banking

Conciliation des approches réglementaires et opérationnelles au sein d'un même modèle
Intervention de Denis Gobillot, Responsable Liquidité - Crédit Agricole Corporate & Investment Bank

Mise en place de l'approche avancée : un dispositif de liquidité capable de faire face à une crise
Intervention de Christine Brocard, Manager Senior - OTC Conseil